Смотрим фильм игра на понижение, трейлер и ссылка на торрент

Оглавление

Торговля на понижение криптовалютами

В 2018 г. люди часто стали запрашивать в поисковых системах запросы касающиеся игры на понижение криптовалютами. Рынок после роста в 2017 г. стал падать и падал весь 2018 г.

Хочу предостеречь от идеи шортить криптовалюты. В отличии от ценных бумаг, криптовалюты могут вырасти в один миг на сотни процентов (имеется в виду альткоины). Криптоброкер может закрыть позицию по маржин колу. В итоге на счету будет 0, хотя криптовалюта вернулась к предыдущим значениями. Как такое возможно?

Как я уже сказал, крипторынок подвержен резким «пампам», шорт-сквизам, выстрелам вверх. Поскольку за маржин колом следит автоматическая система, то она за доли секунды видит, что баланса уже не хватает на покрытие позиции и покупает по рыночной цене ещё больше толкая цену вверх. Отсюда и возникают сильные иголки на графиках:

Также стоит отметить тот факт, что криптовалюты являются новым финансовым инструментом. Пока не понятно сколько они должны стоить. За своё время Биткоин вырос в сотни тысяч раз. Шортить такой актив означает подвергать себя большим рискам.

Игра на понижение.

- 21 января 2020, 19:44
- |
- Антон Панкратов

Покупая акции взвесьте аргументы тех, кто вам их продает и быть может тогда вы откажетесь от своих планов.
Наверняка, те кто смотрел фильм «Игра на понижение», помнят как трейдеры гаражного хеджфонда сделали ставку на понижение американского рынка жилой недвижимости еще до обвала 2008 года. Парни хорошо заработали, однако перед сделкой они отправились в Вегас на конференцию быков рынка ипотечных облигаций, где собирались узнать аргументы тех, кто играли на повышение.
Именно, аргументы противоположной стороны в сделке играют решающую роль в принятии торгового решения, ведь как известно рынок сколь угодно долго может двигаться против нас, если аргументы контрагентов достаточно сильны. Вот и я, прежде чем играть на понижение, хочу рассмотреть доводы покупателей, чтобы не оказаться один на один с бычьим рынком.
Сегодня мой выбор пал на рынок стали, и я собираюсь шортить одну из акций сектора, основной фундаментальный показатель которой — сталь демонстрирует понижательную динамику. Однако, прежде чем идти на риск, мне хотелось бы услышать аргументы тех, кто сегодня является быком на рынке выбранного мною эмитента и либо остаться при своем мнении, либо изменить его на диаметрально противоположное.( Читать дальше )

Игра на понижение. Кино против книги.

- 28 августа 2021, 16:38
- |
- Оксана Разяпова

Еле-еле дочитала эту нудятину. Какие же отличия между кино и книгой?
1. В кино герой при большой просадке по ходу дела, чудом ее пересидев, зарабатывает более 500% прибыли и сам закрывает фонд.
В реале у него с создания фонда была прописана заморозка денег клиентов на 1-2 года. Во многом этим и были обеспечены его прошлые успехи — в других фондах люди забирали деньги при просадке, не дожидаясь возможной прибыли.
Примечательно, что при сделке с ипотеками он фактически смошенничал. Клиенты уже скоро смогли бы забрать деньги, но он отыскал лазейку в контракте о возможности заморозки неликвидных бумаг и обьявил бумаги по позиции неликвидом! Автор книги называет проигравших по ипотекам мошенниками, но в действиях Бьюрри мошенничества не видит. А че так можно было? И почему это инвесторы, получив прибыль, свалили не сказав спасибо? По мнению Бьюрри они козлы. Ну-ну… Собственно, поэтому он и закрыл фонд.
Кстати, доходность за 500% это с момента основания фонда. На ипотеках он заработал 700 с лишним миллионов на 550 млн капитала. Стоило из-за этого сидеть два года в убытках и мошенничать?( Читать дальше )

Как можно использовать маржинальное кредитование

«Маржинальное кредитование» — в целях настоящего материала термин, обозначающий не предоставление Брокером Клиенту в заём денежных средств или ценных бумаг, а предоставление Брокером своему Клиенту (при соблюдении необходимых условий) возможности подачи и исполнения поручений Клиента на совершение по Брокерскому договору сделок и/или операций, влекущих возникновение непокрытой или временно непокрытой позиции по ценным бумагам и денежным средствам и совершение Брокером сделок переноса позиций в соответствии с Брокерским договором и условиями Соглашения о совершении сделок с неполным покрытием.

https://youtube.com/watch?v=QO3L-q4DYQI

Пример покупки ценных бумаг с плечом 1:5

У Вас есть 1000 рублей. Используя «плечо» 1:5, Вы можете купить акции на сумму 6000 рублей: акции на сумму 1000 рублей Вы оплачиваете собственными средствами, а остальную часть — используя «плечо»: Вам предоставляется 5000 рублей дополнительных средств.

В результате совершения сделки у Вас возникнет длинная позиция по ценным бумагам («лонг»).

Long

Совет!
Если же Вы воспользуетесь услугой «Маржинальное кредитование», используя «плечо» 1:5, в то сможите купить на 100 рублей собственных средств и на 500 рублей дополнительных средств – 6 акций.

Покупка с «плечом» позволяет не только увеличить спекулятивный доход, но и купить ценные бумаги в нужный момент. Например, цена акции резко снизилась, и стала привлекательной для инвестирования.

Но в данный момент у Вас на счете есть денег меньше, чем Вы хотели бы купить акций. С помощью маржинального кредитования Вы покупаете нужную Вам ценную бумагу в нужном объеме, а потом довносите денежные средства на счет.

Для этого у Вас есть целый день, т. к. проверка достаточности средств для исполнения расчетов по сделке проводится на следующий день после заключения сделки.

В итоге Вам не нужно держать на счете деньги в полном объеме в ожидании интересной цены для покупки ценной бумаги.

Достаточно обеспечить лишь часть денежных средств, а остальные деньги Вам предоставляются в рамках услуги «Маржинальное кредитование».
Пример продажи без покрытия («шорт») с плечом 1:5:

У Вас есть 100 рублей. Вам установлено «плечо» 1:5. Это значит, что для сделок Вам предоставляются дополнительные активы на сумму 500 рублей.

Short

Риск при использовании «шорта» с «плечом» 1:1 на коротких временных интервалах сопоставим с риском покупки акций на собственные средства.

Таким образом «шорт» позволяет заработать на падающем рынке, когда котировки ценных бумаг снижаются.

Большая игра на понижение крипты.

- 20 января 2021, 22:00
- |
- Sergeyka

Оригинал статьи => habr.com/ru/post/538198/
Ниже выдержки из оригинала.
С января 2020 года по сентябрь 2020 года объём средств во всех иностранных валютах во всех банках Багамских островов, увеличился всего на $600 млн — с $4,7 млрд до $5,3 млрд (таблица в багамских долларах, но он привязан к доллару США, поэтому 1 BSD = 1 USD).
Но за тот же период общий объём выпущенных Tether увеличился почти на $5,4 млрд — с $4,6 млрд до $10 млрд!
Отсюда следует шокирующий вывод: во всех банках на Багамах не хватит долларов, чтобы поддержать Tether на крипторынке.
Так что это большая игра на понижение крипты: Tether Ltd. просто не хватает долларов — на сумму около $25 млрд.
…Kraken — это крупнейшая криптобиржа, где токены Tether свободно торгуются за доллары. Рынок там довольно скромный — около $16 млн в день по этой паре — и Tether Ltd., безусловно, должна очень внимательно за ним следить. На самом деле, ( Читать дальше )

Техника шортов на бирже

Стратегии для игры на понижении на бирже опираются на те же предпосылки, что и при покупке в лонг: фундаментальный и технический анализ, новостной фон. Предположение — цена актива может упасть. Играть на понижение на Московской бирже возможно разными инструментами. На фондовом рынке — акции. На фортс — фьючерсы, опционы.

Согласно постановлению регулирующего органа (ЦБ РФ), клиенты на бирже делятся на три категории по уровню риска. Юридические лица — клиенты с особым уровнем риска. Физические лица подпадают под 2 категории: стандартная и повышенная.

Общая схема (источник — сайт БКС).

В зависимости от категории риска при игре на понижении для клиента устанавливается различный уровень маржинального обеспечения. Вплоть до 100%. То есть, чтобы сыграть на понижение актива стоимостью 200 руб., на счете трейдера блокируется та же сумма. Для каждого актива устанавливается свой % обеспечения со стороны клиента.

Не все акции брокер позволяет шортить. Актуальный список активов для игры на понижение меняется, публикуется (как правило) на сайте брокерской компании. Так это выглядит у .

Игра на понижение — всегда привлечение заемных средств брокера. Внутри дня не оплачивается, при переносе через ночь оплата по тарифам брокера. Пример — 13% годовых у Открытия на тарифе «Универсальный» для фондового рынка.

Заключение

Игра в шорт — еще один путь для получения дохода на биржевых площадках. Связана с повышенным уровнем риска

Советую игры использовать крайне осторожно

До свидания, читайте мои статьи!

Что такое валютная позиция и её виды

Понятие «позиция» на валютных и фондовых рынках подразумевает операцию покупки или продажи какого-либо торгового инструмента (валюта, акции и прочее) при помощи создания ордера (Buy или Sell) в торговой платформе.

Итог сделки можно подводить тогда, когда вы выполняете обратную операцию: если продавали – покупаете, если покупали – продаёте.

Завершение сделки и представляет собой закрытие позиции. До этих пор вы находитесь «в рынке» и позиция открыта, а судить о прибыльности или убыточности сделки преждевременно.

Короткие

Что такое короткие позиции? Это понятие означает совершение продажи. Трейдер в надежде на дальнейшее падение цены торгового инструмента продаёт его, чтобы позже выкупить по меньшей стоимости.

Совет!
Разница между ценой продажи и последующей покупки составляет его прибыль по этой сделке.

У новичков обычно возникает вопрос, как можно продать то, чего у вас не было? Это очень просто – вы берёте у брокера в долг требуемую валюту или, к примеру, акции и продаёте их по текущей цене (открываете позицию Sell).

Спустя некоторое время выкупаете актив (закрываете позицию Sell) в том же объёме, но другой стоимости, он возвращается брокеру, а вы получаете свою разницу между ценой продажи и последующей покупки.

В переводе с трейдерского сленга – «шортить» акции или «стоять в шорте», значит открыть сделку на продажу.

Символ трейдеров, работающих на понижение стоимости финансовых инструментов, является медведь.

Аналогия с этим грозным животным выбрана не случайно. Зачастую медведи, атакуя врага, бьют их лапой сверху вниз, а продающие трейдеры своими действиями загоняют акции на дно рынка, чем напоминают действие этих животных.

Классическим примером «медведя» на финансовом рынке является Джордж Сорос, заработавший своё баснословное состояние на крупной продаже фунта стерлингов, что спровоцировало резкую девальвацию национальной валюты Великобритании.

Длинные

Длинная позиция (лонг) – операция покупки. Рассчитывая на повышение цены торгового инструмента, трейдер покупает его, чтобы некоторое время спустя продать по более выгодной расценке.

Внимание!
Прибыль трейдера будет зависеть от разницы между ценой покупки и продажи по этой позиции.

«Длинными» сделки на покупку назвали из-за имеющей особенности психологии рынка – обычно, если цена растет, то такой повышающийся тренд по времени гораздо более длительный, чем нисходящий.

Открыть лонг на бирже – это купить финансовый инструмент, либо с целью продать позже по более выгодной цене, либо с целью закрыть ранее открытый Short.

Исторически покупающих трейдеров называют «быками». Считается, что эта «звериная» аналогия вошла в обиход ещё в XIX веке на бирже в Лондоне.

Пожалуй, самым известным «быком» современности на фондовом рынке является Уоррен Баффет. Его философия проста и действенна: нужно купить акции вовремя и держать, пока они остаются хорошими.

Отметим, ошибочно связывать с длительностью сделок названия «шорты и лонги».

Например, лонг(покупка с целью продажи по более высокой цене) может длиться 30 минут или час, а открытая валютная короткая позиция на Форекс (продажа с целью покупки по меньшей цене) – сутки или даже неделю.

Способы открытия

Суть открытия позиции на Форексе и фондовом рынке одинаковая – совершить покупку или продажу выбранного для работы инструмента.

Важно!
Открываются они через торговую платформу, предоставляемую вашим брокером. Наиболее популярной онлайн платформой для торгов на данное время является MetaTrader 4.. Здесь доступно открытие «вручную» – при помощи выставления рыночного ордера или автоматически – отложенным ордером

Здесь доступно открытие «вручную» – при помощи выставления рыночного ордера или автоматически – отложенным ордером.

Лонг открывается командой «Buy» – купить. Шорт открывается командой «Sell» – продать.

При выставлении ордера указываются:

тип сделки (купить, продать);
торговый инструмент;
тип ордера (отложенный, немедленное исполнение);
объём сделки;
параметры выхода из сделки (дополнительные ордера Stop-loss и Take-profit).

Открываются позиции на фондовом рынке тоже через онлайн терминал. Трейдеры постсоветского пространства в большинстве случаев используют платформу QUIK.

В ней сделки совершаются через форму под названием «стакан цен», в которой выбирается торгуемый инструмент, направление и объём.

Субстандартный кредит в США в 2005-2006 гг

- 28 мая 2019, 19:56
- |
- PALINDROM

По мотивам фильма «Игра на понижение».
Кто-нибудь может привести пример с конкретными цифрами?
Например кредит на 300000$ на 20 лет под 8%.
Первый два года выплаты по 1300$ в месяц, затем 18 лет по 3 200$.
Если первые два года такие поступления, то как пенсионные фонды покупали облигации или CDO с такой низкой доходностью?
Условно 5,2% — 2% — 2% = 1,2%.
Это с учетом что ипотечный банк получал свои условные 2% при продаже «тела» кредита, а затем и инвестиционный банк еще свои 2% включенные в стоимость облигации?
Т.е. пул 1000 ипотек по 1 млн $ инвестиционный банк выкупает у ипотечного брокера за 1020 млн и выпускает «свои» 1040 облигаций по 1 млн. с каким-то уже низким процентом. Условно 1,2%.

Как открыть шортовую позицию на фондовом рынке

Чтобы взять в долг ценные бумаги или валюту не надо звонить брокеру, писать заявление или совершать ещё какие-либо действия. Это делается автоматически через торговый терминал (Quik, Финам трейд, Транзакт и т.д.). Нужно просто выставлить заявку на продажу в том объёме, который хотите продать.

Брокер даёт возможность торговать на понижение с кредитным плечом. Для каждой ценной бумаги устанавливается своё значение. Например, это может быть плечи 10, 50. Рекомендую «не баловаться» с большими значениями, а ограничиться максимальным плечом 5. Это позволит ограничить свои риски больших потерь.

Для игры на понижение потребуется некоторая сумма залога на счёту. Её называют «маржой». Брокер спокойно даёт в долг ценные бумаги, поскольку уверен: если трейдер уйдёт в минус, то на счёте есть деньги, которые позволят компенсировать потери.

Маржинальная торговля — подробное описание;

Пример шорта на фондовом рынке

Цена акции Газпром 160 рублей. Технический анализ и новостной фон сигнализируют нам о большой вероятности снижения. Трейдер продает 100 лотов по текущей цене 160 (общая сумма продажи 160 тыс.руб). Это и есть открытие «короткой позиции». В дальнейшем он планирует выкупить этот же объем более дешево. На балансе отображается картина: «-100» лотов Газпрома и свободная сумма в размере 160 тыс. рублей.

Через 2 часа цена упала до 158 рублей. Трейдер решает зафиксировать прибыль. Он покупает 100 лотов Газпрома (сумма покупки 158 тыс. рублей). В итоге, на балансе у нас снова 0 лотов Газпрома, брокеру мы ничего не должны. Прибыль составила 2000 рублей (за минусом комиссии брокера за торговый оборот).

Рекомендую работать с самыми крупными брокерами в России (лично работаю через них):

Они позволяют открывать короткие позиции с минимальными комиссиями. Ввод и вывод денег бесплатен. В наличии есть весь список финансовых инструментов для торговли. Есть мобильные приложения для торговли.

Более подробно про трейдинг можно прочитать в статьях:

Каждый из нас когда-либо занимался игрой на понижение даже этого не осознавая. Вы продавали хоть раз ценные бумаги из своего инвестиционного портфеля? Наверняка такие случаи были. Например, фиксировали прибыль. В этом случае можно сказать, что осуществляете шорт ценных бумаг, только в данном случае взяли в долг сами у себя. Если актив упадёт, то можно будет купить его дешевле. Разница будет доходом. Мало кто задумывается об этом, говоря, что торгует только в лонг.

Финал истории

Для героев «Игры на понижение» экранная история закончилась «хэппи-эндом».

У «гаражных» инвесторов, смышлёных ребят Геллера и Шипли – «пир во время чумы». Ничуть не беспокоясь о судьбах разорившихся соотечественников, они наслаждаются возможностью тратить свалившиеся на них баснословные деньги.
Заработок бывшего маклера Бена Рикерта позволяет ему реализовать давнюю мечту: выращивать зелень за городом и заниматься проблемами защиты окружающей среды.
Закрывает сделку, получив свои миллионы долларов, Марк Баум. Управляющий хедж-фондом абстрагируется от морального аспекта происходящего, ведь он получил деньги простых людей, за счёт которых устраняют последствия кризиса.
Автор темы, грамотно разработанной предприимчивыми финансистами, Майкл Бьюрри приносит своим инвесторам $725 млн и получает $100 млн для себя, что составляет почти 500% прибыли на вложениях. Но удачливый трейдер неожиданно закрывает свой хедж-фонд. Он потерял интерес к финансовым рынкам, купил гитару, увлёкся музыкой.

Смысл фильма в том, что по своей глубинной сути для главных героев обогащение на обвале американского рынка недвижимости – это пиррова победа. Они выигрывают миллионы, но проигрывают страну: миллионы соотечественников теряют работу и жильё. В финале, который разворачивается в опустевших помещениях на Уолл-стрит, члены биржи NYSE в слезах и гневе освобождают свои рабочие места.

В послетитровых кадрах мелькают довольные лица разбогатевших на «мыльном пузыре» банкиров и торговцев недвижимостью, в том числе больше всех заработавшего на кризисе миллиардера Джона Полсона. Главные персонажи фильма – всего лишь второстепенные финансисты, которые нажились на кризисе не потому, что сделали верную ставку в финансовом казино. А потому что крупные игроки тоже поставили против собственных учреждений, и им нужно было признать крах, чтобы зафиксировать свою личную прибыль.

Америка даже после эпохального кризиса продолжает идти на поводу у тех, кто её грабит. История никого ничему не учит – и то, что однажды случилось как трагедия, неизбежно повторяется в виде фарса.

Лонг

Лонг с английского переводится как “длинный”. Это традиционная игра на повышение. Используют следующие выражения: встать в лонг, открыть длинную позицию. Срок не ограничен никакими временными рамками. Если за шорт инвестор платит брокеру проценты помимо комиссий по своему тарифу, то в лонге при использовании собственных денег никаких дополнительных расходов нет.

Понятие длинной позиции

Большинство инвесторов, кто покупает акции для своих долгосрочных портфелей, можно назвать игроками на повышение. Но трейдеры тоже зарабатывают на лонге. Необязательно ждать годы, чтобы увидеть рост активов.

Например, многие инвесторы в марте 2020 г. покупали подешевевшие акции. Уже сейчас некоторые ценные бумаги выросли в цене. Посмотрите на график Сбербанка. В марте цена достигала 162 ₽ за штуку. На 3 декабря 2020 г. она равна 239,52 ₽.

Механизм игры на повышение

Суть стратегии проста. Инвестор ожидает, что акции компании А скоро вырастут в цене. Он их покупает сегодня (для этого даже может воспользоваться кредитным плечом от брокера), ждет какое-то время и продает по более высокой цене, если прогнозы оправдались. Ожидание может быть как очень большим – месяцы и годы, так и очень коротким – 1 день.

Механизм лонга кажется проще, чем шорта. Но это только кажется. Прогнозировать повышение так же сложно, как и понижение. Те, кто купили акции банка ВТБ в мае 2007 г. или в январе 2011 г., до сих пор ждут возврата хотя бы к цене приобретения.

Долгосрочные инвесторы чаще используют стратегию лонг, потому что их портфели рассчитаны на 10 и более лет. Если выдерживается принцип диверсификации, применяется хотя бы какой-то фундаментальный анализ для выбора активов, то доходность неизбежна. Снижение возможно, но в долгосрочной перспективе фондовый рынок растет.

С понятиями long и short связаны еще два интересных слова из сленга трейдера – быки и медведи. Быками называют тех, кто торгует в лонг. Аналогия с быком, который поднимает на рога своего противника. Так и трейдеры покупают акции, котировки которых в перспективе должны вырасти. Медведи – это шортисты. Медведь бьет лапой противника, а любители шорта опускают котировки продажей акций.

Личное мнение: 2 сценария, как рынок США может выйти на справедливую оценку

- 23 декабря 2020, 16:43
- |
- Олег Дубинский

Личное мнение, 2 варианта выхода рынка США из перекупленности.

Вариант 1. Инфляционный (рост всех товарных рынков переходит в инфляцию, растут ставки ФРС и ЦБ во всем мире).
Длительный боковик при высокой инфляции и росте ставок, как в США в 1971 — 1980
(это было 2-кратное падение, если учесть инфляцию), тогда были и коррекции 20 — 45% с возвратом Dow Jones к докоррекционным уровням..
Вариант 2.
Умеренная инфляция, прохождение через медвежий рынок.
Все пузыри рано или поздно, возвращались к реальности.
Вариант 2 быстрее вернет рынки к реальности.

Если Байден сможет провести рост налогов и уменьшить дефицит бюджета США, это приведет к варианту номер 2.
Гигантские стимулы, которых хотел Трамп и раздача тысяч долларов каждому американцу — это вариант 1.

Недавно перечитал книгу 2010 года, бестселлер 2010г. Майкла Льюиса «Большая Игра на понижение».
Не говорю, что что — то похожее обязательно повторится в 2021г.., возможны разные сценарии на 2021г.
Конечно, мы не можем знать будущее. Считаю, изучение истории полезным для понимания возможного будущего.
«Самые сложные вещи можно растолковать и последнему тупице, если у него еще нет представления о них;
но даже в самом простом не убедить того, кто твердо уверен, что знает, о чем идет речь». Лев Толстой. 1897г.
Книга без формул, читается легко. Про действия крупных финансистов в конце XX века и до 2010г.
Майкл Берри покупал (на сумму свыше $миллиарда купил) у крупнейших банков дефолтные свопы и
ждал, года 3 покупал и ждал, пока рынок не поймет, что ипотечные облигации SubPrime — фуфло.
Стив Айсман делал примерно то же самое.
»Ценам на жилые дома даже не нужно падать.
Им нужно просто перестать расти такими
беспрецедентными темпами, как последние несколько лет и
огромное число американцев не сможет обслуживать взятые ипотечные кредиты», считал Айсман.
Интересно написано про то, как банки прячут отчетность за балансом (отчетности банков, публичных компаний – частично фуфло).

( Читать дальше )

Сюжет фильма

Нью-Йорк. 2005 год. Финансовый менеджер Майкл Бьюрри, чудаковатый несуразный персонаж с монокулярным зрением и вечно звенящей в плеере музыкой металл-группы, заскучал в своей конторе и решил прошерстить тысячи ипотечных историй, которые раньше никого не интересовали. Изучив информацию обо всех кредитах, которыми обеспечены низкокачественные ипотечные облигации, он увидел, что число «токсичных» кредитов растёт. Деньги на жилищное строительство щедро выдаются нищебродам, которые не в состоянии их вернуть, а платят только проценты. При таком положении дел обвал рынка недвижимости неминуем. Мгновенно сообразив, что на этом можно неплохо заработать, Майкл страхует деньги своих клиентов (около 1 млрд долларов) через дефолтные свопы. Он скупает облигации, подкрепляющие долговые обязательства, на огромные суммы. Сделка CDS – рискованная. В случае роста цены на продукт страхует банки от невыплат и разоряет покупателя. Падение цены на ипотечные ценные бумаги принесёт ему баснословную прибыль.

Банкиры уверены, что заключают выгодную сделку: Бьюрри до конца жизни будет платить им premiums, поскольку рынок недвижимости стабилен. А некоторые проницательные финансовые аналитики догадываются, что эта странная активность Бьюрри имеет обоснование. Они разрабатывают свои схемы участия в игре против банков на понижение курса ИЦБ.

Главный трейдер одного из транснациональных банков Джаред Веннет заручается поддержкой инвестора – главы небольшого хедж-фонда, нервного и депрессующего в связи с самоубийством брата Марка Баума. На примере игры в «башню Дженга» Веннет демонстрирует ему, что облигации класса BBB превратятся в проблемные, как только 16% заёмщиков из ипотечного пула не выплатят долги. Баум убеждается в неизбежности дефолта, поговорив с теми, кто выдаёт займы. Они ничуть не озабочены платёжеспособностью клиентов и раздают кредиты пачками, чтобы потом перепродать их банкам.

Почуяв, что «в мутной воде легко выловить рыбку», в игру вступают амбициозные новички на фондовом рынке Джейми и Чарли. Молодые инвесторы-самоучки отправляются на ежегодную конференцию по низкокачественным бумагам. Общаясь с её участниками они обнаруживают, что никто не подозревает о грядущем кризисе. А значит, конкурентов нет, и можно смело вкладываться в свопы. В компаньоны приглашают отошедшего от дел высококвалифицированного банковского специалиста Бена Рикерта.

Два года компания, вступившая в «игру на понижение» ждёт, когда можно будет избавиться от своих свопов с большой выгодой. Они смогут зашортить сделки, как только облигации ипотечных займов максимально упадут в цене. Догадки и расчеты Бьюрри и Баума оказываются верными: в 2007-м действующая бизнес-модель терпит фиаско. «Мыльный пузырь» американского рынка недвижимости лопается, начинается обвал курса ценных бумаг. На гребне кризиса персонажи картины один за одним с лихвой возвращают вложения.

Описание и трейлер фильма «Игра на понижение»

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

Постараюсь обойтись без спойлеров и точных описаний фильма, чтобы не испортить впечатление у тех, кто захочет его посмотреть. Премьера фильма состоялась в 2015 году. Несмотря на то, что фильм не рассчитан на широкую аудиторию (для думающих людей), актерский состав великолепен: Кристиан Бэйл (Бэтмен), Стив Карелл (Брюс Всемогущий), Райан Гослинг (Дневник памяти), Брэд Питт (Бойцовский клуб) и др.

играли против тренда

Что такое шорт простыми словами?

Предположим, что рынок акций падает. Инвестор берет в долг у брокера акцию компании стоимостью в сто рублей и продает ее по текущей рыночной цене. Через некоторое время цена за акцию данной компании падает до девяноста рублей. Трейдер выкупает эту ценную бумагу и возвращает актив брокеру.

Доход от сделки составит 10 рублей. (не забывайте о комиссиях, которые удержит брокерская компания за проведение сделок).

Чаще всего новичкам советуют избегать игры на понижение, так как короткая позиция подразумевает использование маржинального кредитования или брокерского плеча. Обычно при открытии брокерского счета такая возможность торговать “взаймы” обговаривается. При совершении сделки выдача брокерского кредита происходит моментально (в редких случаях требуется согласование внутреннего контролера). Сам маржинальный займ может превышать “тело” в несколько раз. Так объем займа от общей суммы сделки может составлять от 1 до 99% и даже больше. Такое кредитование требует гарантийного обеспечения, то есть активов в виде валюты или ценных бумаг, которые в случае отрицательного результата сделки (маржин кола) закроют долг перед брокером.

Однако, общая практика доказывает, что новичку гораздо проще определить локальный максимум тренда, чем пытаться предсказать точку разворота тренда вверх. Для определения локального пика используется индекс относительной силы (RSI). Для каждого конкретного биржевого актива определяется свое значение разворота и уровня локальной поддержки (с помощью скользящих средних). Дождавшись достижения необходимого для входа диапазона, трейдер открывает короткую позицию или же, говоря простым языком, продает актив, которого у него нет. Дождавшись снижения до локального уровня поддержки, откупает ценную бумагу обратно и таким образом закрывает свою позицию.

Яркими примерами игры на понижение являются кризис американского ипотечного рынка 2007 года и ситуация, произошедшая с акциями розничного дистрибьютера компьютерных игр GameStop, произошедшая в начале 2021 года. В 2007 году несколько инвестиционных фондов произвели расчеты и пришли к выводу, что американское население в скором времени потеряет возможность выплачивать ипотечные займы. Для открытия короткой позиции фонды приобретали кредитно-дефолтные свопы, которые гарантировали выплаты в случае наступления оговоренного события – ипотечного дефолта. В 2008 году основатель инвестиционного фонда Scion Asset Management Майкл Берри заработал около 200 миллионов долларов США, когда ипотечный “пузырь” лопнул.

В январе 2021 года фонд управления инвестициями Melvin Capital Management сделал аналогичную ставку на снижение акций GameStop. Однако некоторые пользователи форума Reddit заметили ставку этого фонда и принялись активно агитировать других розничных инвесторов массово скупать акции GME. Из-за огромных объемов вложений акции компании выросли с 20 до 485 долларов США, а фонд Melvin потерял около 53% своего капитала, выкупая акции по заоблачно завышенной цене для закрытия на этой медвежьей позиции.

Резюме:

Зарабатывать на фондовом рынке можно как в период роста акций, так и во время падений котировок.
Доходом или убытком от короткой позиции является разница между ценой занимаемого актива, по которой инвестор продал, и ценой выкупа этого же актива для возврата ценной бумаги брокеру.
Для открытия коротких позиций необходимо иметь договор о предоставлении брокером маржинального кредитования.
В финансовом сообществе инвесторов, использующих в своих торговых стратегиях короткие позиции, называют “медведями”.

После просмотра фильма

Какие выводы я для себя отметил:

Не стоит полагаться только на рейтинги и лицензии;

Если ведущие независимые американские рейтинговые агентства ( S&P, Moody’s) продают рейтинги, то что можно сказать в принципе о надежности всех финансовых инструментов. Безусловно, рейтинги и аудиты рейтинговых агентств отражают в какой-то степени текущую ситуацию, но не стоит принимать инвестиционные решения только на основе информации, полученной от них.

Нужно всегда быть открытым для новых возможностей;

Идея играть на понижение пришла в голову команде Марка Баума, когда трейдер Deutsche Bank, желающий купить свопы, несколько раз ошибся номером. Основатели хедж-фонда Cornwall Capital узнали об инвестиционной идее от друзей и вложили в нее все свое состояние.

Если уже вложился, имей мужество не выходить из сделки раньше времени;

Доктор Майкл Бьюри, управляющий хедж-фондом Scion Capital, который вложил в свопы на ипотечные облигации 1,3 млрд долларов не стал изменять свое решение, хотя среди управляющих фонда и инвесторов царила паника. Вместо этого он ограничил вывод средств из фонда, чтобы фонд пережил неблагоприятный период. В результате просадка по балансу фонда достигала 30%, что получилось в итоге узнаете, когда посмотрите фильм.

Нужно тщательнее выбирать советчиков и проверять информацию;

Не удержусь и процитирую главного героя фильма «Игра на понижение»: Люди хотят, чтобы кто-то авторитетный подсказал им как судить о вещах, но при этом выбирают авторитетов не по их делам или результатам. Выбирают тех, кто кажется авторитетом или знакомым». Тут мне нечего добавить.

Зарабатывая деньги, не забывай оглядываться в какую сторону идешь.

Большинство героев фильма зарабатывающих на ничем не обеспеченных ипотечных облигациях не интересовало, что будет дальше. Люди бездумно набирали кредиты, брокеры получали комиссию, банки зарабатывали на растущих в цене облигациях. Никому не было дело, что система рано или поздно не выдержит.